仙乐健康收关注函 12亿收购的海外公司转变原因存疑

【来源：中国网】

叶浅 李睿阳

中国网政经7年底12日讯（记者叶浅 训练学校记者李睿阳）(30.460, -0.97, -3.09%)（300791.SZ）11日送达香港联合交易所关注可执行，被建议说明了日本公司近期母公司股权的原因与合理性、有无日本公司此前的转型应该另有专供本次母公司所布局、以及报价未增设营业额承诺和营业额补偿的原因等持续性。

7年底6日，虹保健发布定增通告，原于募资13.5亿元，其中11.5亿元用做母公司Best Formulations（表列简称作“有无日本公司”）80%的股权，该项报价款项为1.80亿美元，相等于总额12.11亿元。通告看出，募资的另外2亿元用做补充流动资金来源。

虹保健是国内大型摄取保健食品合同研制出制造商（CDMO）之一，2021年营业收入为23.69亿元，扣非业绩为2.10亿元。日本公司为完成此次母公司项目，在募集资金来源难以实现前，将通过自有资金来源、银行贷款或其他手段自筹资金来源预先支付此次报价母公司对价，待募集资金来源难以实现后进行置换。

通告看出，有无日本公司是一家美国政府摄取补充剂行业CDMO行业，成立于1986年，主要从事于维生素、摄取素、一般来说摄取品等摄取补充剂的投入生产及销售。有无日本公司于2019年开始集中精力布局蜂蜜本品和个人护理商品，并计划于2022年底前逐步投产。

对于本次报价的原因，虹保健在通告中解读称作，随着日本公司国际上布局的深入，2021年日本公司来自境外的营业收入占比达38.45%，日本公司还在曾在2016年母公司了欧洲的软胶囊制造商——荷兰Ayanda。本次母公司有无日本公司，则是为了快速确立在美国政府的本土制造基地以打通主流品牌市场渠道，虹保健表示，“有无日本公司能够与日本公司形成优势互补”。

举动，香港联合交易所建议虹保健说明了有无日本公司的投入生产线、主要商品、优势互补的总括，应该存在潜在整合风险、母公司后投入生产线小肠安排，以及本次报价的不足之处与合理性等持续性。

同时，香港联合交易所对有无日本公司2019年转型布局蜂蜜本品和个人护理商品的持续性也转化成了疑问，建议虹保健说明了日本公司与有无日本公司及相关人员的进行谈判时点、背景等，以及有无日本公司在2019年前后的投入生产研制出、主要商品、卖家等持续性及变动，说明了有无日本公司2019年开始转型的原因，应该另有专供本次母公司所布局。

众所周知的是，通告看出，在本次报价正式交割前，有无日本公司的子日本公司VIT Health将易名至有无日本公司体外。

这一要点激起香港联合交易所的关注，香港联合交易所建议虹保健说明了前述易名文艺活动的原因及合理性，并结合VIT Health近三年财务持续性、主要商品、研制出自由权归属、卖家等说明了应该对有无日本公司的投入生产经营、获利意志力转化成根本性因素等持续性。

同时，香港联合交易所还对有无日本公司本身的经营意志力进行了询问。数据看出，2021年和2022年一季度，有无日本公司分别实现营业收入1.21亿美元和3096万美元，业绩分别为1352万美元和29万美元。

举动，香港联合交易所建议虹保健说明了有无日本公司收入应该具夏季和特质，如否，则要说明了有无日本公司2022年近期营业额表现不佳的原因等持续性。

在关注可执行中，香港联合交易所还建议虹保健说明了此次报价对有无日本公司估值的合理性、此次报价后对有无日本公司多余20%股权应该有安排、本次报价应该存在无视根本性资产重组的一般来说。此外，对于本次报价未增设营业额承诺和营业额补偿等相关安排等持续性，香港联合交易所也建议虹保健作出说明了。

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