天风证券：给予奥飞数据增持评级，前提价位23.44元

天风公司股票大股东有限一些公司唐海清,缪欣君,姜佳汛近期对奥飞讯息(300738)进行研究成果并公布了研究成果年度报告《链接大投资者IDC快速兼并，风电锁上新孕育空间助力腾飞》，本年度报告对奥飞讯息给出增持评等，认为其目标价位为23.44元，当前股价为17.95元，期望上涨幅度为30.58%。

奥飞讯息(300738)

一、 服务提供商领域不间断攀登者，一楼快速兼并业绩高增可期

不间断不遗余力讯息一站式与名曰计算。 一些公司在讯息基础一站式与名曰计算领域不遗余力近二十载， 是阿布巴巴， 快手等一些公司服务提供商提供商， 2019 年-2021 年先是获取阿布、 快手和百度等重磅投资者，同时是腾讯名曰范围内一站式许可证的中心。服务提供商规模不间断兼并，业绩年末进入快速快速增长。 2021 年，一些公司营收快速增长加速，实现营业收入 12.05 亿元，上半年快速增长 43.35%，净利润则由于非经常性此一时波动， 2021 年实现 1.43 亿元，上半年下滑 7.67%。 一些公司固定资产与拟建工程不间断快速增长， 未来一楼年末不间断投产，长期以来孕育信心十足。

二、 政策月内助力从业人员转变，数字在经济上倡导量快速增长 IDC 消费旺盛

政策倡导力极快，从业人员也就是说快速转变。 近年我国出台多项政策倡导服务提供商从业人员转变，同时“东数西算”的推出针对上架率、能效指标作出法规要求，助力从业人员也就是说转变， 也突显出一线沿海地区外设资源的贫乏性。

数字在经济上不间断建设项目，下游消费旺盛。我国倡导数字在经济上建设项目， 2020 年数字在经济上占总 GDP 比例已增加至 38.6%。而数字在经济上建设项目下， 5G/千兆网络/物联网/名曰计算的转变，将增加讯息量，带动下游讯息存储器消费不间断旺盛。

三、 大投资者保驾护航，把持两大资源不间断改建配置，风电锁上孕育空间

一些公司链接优质投资者资源。奥飞讯息在 2019 年、 2020 年以及 2022 年先后与阿布巴巴、 快手和百度签订买断， 其中与快手买断为 5 年 3.3 亿；阿布买断为 5 年约 5 亿，到期自动续展至 8 年；百度买断为 6 年 9.5 亿元。 链接大投资者为转变提供有力保持平衡。

握住服务提供商两大资产，不间断拓展孕育动力极快。 一些公司在之外京津冀沿海地区、华东地区沿海地区、粤港澳大湾区等两大沿海地区不具备贫乏一楼资产， 截止 2021 年，一些公司共有外设数约 19900 个， 不具备先公配置优势。同时一些公司拟建/建设项目工程项目规模很大（超 5 万个），未来孕育动力极快。

拓展产品国界，风电助力腾飞。子一些公司奥飞风电杀出风电业务范围，现今签约开发项目已超过 30 个，签约总体发电量规模近 100MW，未来年末快速兼并。此外也将为一些公司打造零碳服务提供商助力，提高投资者体验与粘性。

四、盈利得出及净资产

一些公司是服务提供商领先企业之一，年末充分受益于数字在经济上转变下量快速增长带来的服务提供商消费增加。 预计一些公司 2022-2024 年净利润分别为 1.91、2.68 和 4.05 亿元，对应 PE 为 35、 25 和 16 倍。 可比一些公司 EV/EBITDA 平均为 19X，给与一些公司 2022 年 20 倍 EV/EBITDA 净资产，对应目标价 23.44元，首次覆盖给予“增持”评等。

效用预设： 服务提供商建设项目进度可能远逊期望、 服务提供商上架率可能远逊期望、政策合上推进进度远逊期望、从业人员竞争日益严重的效用、选取可比一些公司在不同交易所上市，净资产法制实际上一定差异的效用等

公司股票之五星服务提供商根据近三年公布的研报讯息计算，东吴公司股票(601555)侯宾研究成果员团队对该股研究成果较为全面性，近三年得出准确度均值超过98.47%，其得出2022年度归属净利润为盈利2.98亿，根据现价换算的得出PE为12.82。

除此以外盈利得出明细如下：

该股近期90即刻共有8家政府部门给出评等，买入评等7家，增持评等1家；过去90即刻政府部门目标均价为24.0。公司股票之五星净资产分析辅助工具显示，奥飞讯息（300738）好一些公司评等为2.5五星，好价格评等为2.5五星，净资产总合评等为2.5五星。(评等范围：1 ~ 5五星，最高5五星)

以上内容由公司股票之五星根据公开讯息整理，如有问题劝联系我们。