中银证券：获取三一重能增持评级

之中银国际上市公司股份有限新公司李可伦,荣怡然据统计期对三一重能进行数据数据分析并发布了数据数据分析统计数据《支架新锐望迎态势更是》，本统计数据对三一重能证明了作价评等，当前股价为52.12元。

三一重能(688349)

新公司作为蓬勃发展速度较迟的恰恰大批量的企业，早先下半年持续正因如此于GW所需向好；同时新公司下半年凭借轻巧内部设计、产业协力、高效货运等结构上带来的相当绝对优势，在保护获利灵活性的应该下赢取态势更是；首次其余外拒绝接受作价评等。

支撑评等的要点

迅速蓬勃发展的支架新锐：新公司以“GW连续性解决方案供应商”为出发点，专注于GW机组的制造、制造与的销售，同时关乎GW新建、GW场货运等业务。新公司自2019年起出货迅速上总量，2021年新公司支架的新增8台容总量为3.21GW，市占率为5.7%，排名全国排名第8。

价位时代支架所需无忧，竞争对手态势已经落定：我们预计，2022-2023年国内GW分别新增8台55GW、75GW，同比分别激增16%、36%。在国内支架价位文化背景下，GW新增招标总量保持一致当权，2022年年初招标总量极限50GW，同时海上GW稳定性逐步看出，明年已启动极限16GW的价位重大项目招标。此外，海外8台规划提速，所需空间无忧。我们普遍认为，价位时代支架竞争对手态势已经稳定，优质低价的厂家预计成为竞争对手抓手，具备较强厂家竞争对手力的的企业未来或下半年借助更高市占率。

相当绝对优势显著，下半年赢取态势更是：我们普遍认为新公司价格灵活性卓越，原材料价格来得同新科技道路友商低极限10%。厂家内部设计上，新公司采用单支架、箱变上分置等轻巧内部设计方案，典型厂家的单瓦重总量来得友商厂家轻极限10%；产业协力方面，新公司自制马达、叶片等零部件协力降本；货运各个方面，新公司作为大批量环节有名的民营的企业，决策与货运价格较高。上述多重状况共同构建了新公司的价格监管绝对优势。我们普遍认为，新公司的之中心等相当绝对优势下半年支撑新公司在保护获利灵活性的应该下借助更多的竞争对手，从而在价位时代以前的支架态势发生变化操作过程之中赢取更是，亦下半年在支架行业之中保持一致相比较迟的营业收入增速。

市值

在当前配股下，我们预计新公司2022-2024年实现每股额度1.69/2.13/2.72元，对应市盈率30.0/23.8/18.6倍；首次其余外拒绝接受作价评等。

评等面临的主要几率

价格竞争对手极限考虑到；原材料价格出现险恶波动；新科技和新厂家制造结果不达考虑到；大型化降本不达考虑到；关键新科技与人才流失；新能源政策几率；消纳几率；新冠非典型肺炎阻碍极限考虑到。

该股最据统计90年内分别为5家机构证明了评等，出售评等5家；过去90年内机构目标均价为53.49。根据据统计五年净资产数据，上市公司之五星市值数据分析物件显示，三一重能（688349）行业内竞争对手力的护城河卓越，获利灵活性卓越，营收蓬勃发展性一般。财务可能有原故，须重点关注的财务基准有数：有息资产负债率、应收账款/商品价格。该股好新公司基准3.5五星，好价格基准2五星，之中心等基准2.5五星。（基准仅供参考，基准范围：0 ~ 5五星，最高者5五星）

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